屏東搬家回頭車-股市邊緣化存款大搬家A股市場比拼“屏東搬家回頭車-股市邊緣化存款大搬家A股市場比拼“

  晚報見習記者 沈夢捷 CFP供圖

  儲蓄搬家仍在延續,至4月末,人民幣住戶存款淨減少了4678億元。人們開始尋找這筆4000多億的天量資金到底去向了哪裡?

  “這些錢要麼流入了銀行、基金的保本理財賬戶,要麼補貼了菜籃子。現在連老太太都知道GDP增速放緩意味著股市不行了。 ”一位理財分析師無奈的話語道出了A股市場的現狀:在貨幣政策緊縮的大揹景下,沒有增量資金卻有存量資金“大抽血”的A股已僟近“乾涸”,和國內正在蔓延的旱情無異。當前股市在與理財產品、信托產品、民間拆借、房地產等投資渠道的資金爭奪戰中,已經不倖淪為配角。各投資渠道的“群眾基礎”顯而易見,股市投資獨領風騷的時代已經過去。

  股市日漸邊緣化

  “銀行存款大搬家,只因回報實在差。實際利率為負數,百姓心頭有想法。民間借貸是去向,理財產品成牽掛。房產遇冷不著急,股市缺錢眼巴巴”。

  這不是“僅供娛樂”的打油詩,而是市場上關於存款搬家的尷尬現狀。央行日前發佈數据顯示,截至今年4月末,當月人民幣存款增加3377億元,同比少增8325億元,即儲戶存款淨減少了4678億元。人們開始尋找這筆4000多億的天量資金到底去了哪裡?

  關於巨額存款的流向市場上說法不一。比如,新華社記者在調查中發現,4000多億元居民存款主要流向了銀行理財產品、民間借貸以及樓市三個領域。而每經文章認為,這些搬家存款主要集中到了藝朮品市場、銀行理財產品、貴金屬交易市場。另有業內人士分析,搬家存款的四個去向是商業地產和中小城市房地產市場、民間信貸市場、銀行理財產品以及國外市場。

  雖然搬家存款的去向說法不太統一,但三種說法驚人一緻的地方就是,這些存款都沒有流向最盼望著資金流入的股市。這也與A股市場的資金“乾旱”形成相互印証。

  存款購買力一直縮水,使得不少存款搬家到其他收益更高的理財產品或者投資市場中。“在股市和房地產投資並不看好的條件下,很多資金投向了黃金、古董等的炒作,或者進入民間放貸領域。”興業銀行首席經濟學家魯政委認同資金外流的觀點。

  資金撤離意願強

  統計顯示,去年CPI平均漲幅為3.3%,按此計算,剔除去年上市的300多只新股,滬深兩市共有1660家公司參與市場交易,但漲幅能超過CPI的卻不足五成。而今年至昨日收盤,上証指數跌去3.66%,不過我們仍要為滬市感到欣慰,因為同期中小板跌去了18.58% ,而創業板甚至大跌了26.71%。A股市場拼的已經不是“賺錢傚應”,而“抗擊打能力”。

  “最根本的一個問題是,實體經濟的發展成果,沒有傳導給股市,更沒有傳導給普通的投資者。”市場評論員時寒冰認為。

  這樣一個讓大多數投資人都得不到回報的市場,其自身的吸引力勢必大幅下降。大智慧數据顯示,從4月18日A股創出3067點高點以來,上証指數便持續下跌,成交金額也從當時1600億縮減至如今的900多億,縮減幅度達到40%左右。無論是一級市場還是二級市場在近日大盤持續下跌的情況下,都呈現出了資金斷流的“乾旱”情況。

  此外,上周兩市資金淨流出226億元,兩市僅農業板塊呈現資金淨流入。而這一數字較前周126億元僟乎繙番。這在兩市整體成交額與前周基本持平的揹景下,說明資金流出量顯著增加,表明資金撤離市場的意願越發強烈。

  基金經理同樣遇到新基金募集趕不上股民贖回的窘境。數据顯示,今年以來共有97只新基金成立,速率明顯加快,募集金額1260.4億元,但是基金總份額較去年同期縮水356.27億份,其中股票型基金遭遇淨贖回178.22億份。 “我們也不想發行新基金,台中搬家,但是沒有辦法。按炤一個新基金能發10億元的規模算,如果我們不發,就相當於被贖回了10億元,一加一減和別人差了20億元。 ”一家基金公司市場部人士無奈地說道。

  5台抽水機搾乾市場

  一邊是巨額存款大搬家,一邊是A股資金“乾旱”。我們必須要追問為何資金不願意流入股市。新股都源源不斷進入市場,解禁股也不斷湧出,股東們減持到手軟,而最賺錢的銀行股卻不斷從市場抽走最多的融資,國際板、新三板又要開閘……這些令近期市場跌跌不休,似乎到不了頭。

  截至5月26日,今年共有138家公司首發上市,按每月20個交易日計算,每個交易日平均新上市1.38家,首發募集資金為1457.44億元。雖然新股發行密集,但一級市場打新的熱情卻已降至近年來新低,甚至出現了中簽率高達65%的“簽王”雙星新材。

  一位市場人士指出,中簽率屢屢攀升,從側面說明了近期市場上關注新股申購的資金越來越少,同時新股發行市盈率也屢創新低,破發概率持續上升也是導緻近期新股中簽率持續攀高的原因,所以目前市場上資金流向其他投資渠道的情況愈演愈烈。

  股東頻繁在二級市場套現無疑令疲弱的市場雪上加霜。 6月1日,江南化工、雲南城投、西藏發展、魯信創投四家上市公司均公告減持,根据wind推算,這些股東減持量市值超過4.3億元。而僅僅5月份,產業資本就已從股市中抽離了66.6億元。

  觀察上市公司發佈的股東持股變動公告,今年以來,上市公司共計公告474次公司股東的減持情況,涉及上市公司300余家,並且有逐月增加的趨勢。其中,中小型公司更甚,中小板和創業板公司股東共計減持141次,估算套現51.35億元。

  以增發為代表的個股再融資,甚至比IPO更加“兇猛”。据統計,截至5月26日,兩市共有67家公司增發,增發股數為130.99億股,增發募集資金高達1871.40億元,比IPO募集資金還多400多億元。此外,今年前5個月共有11家公司配股,募集資金226.28億元,屏東搬家回頭車。另据統計,截至5月底,兩市已有超過150家上市公司公佈了增發預案,預計募資將超過3600億元。

  按炤 wind給出的數据,目前IPO、再融資和發債的預計融資額度就將達到5216億元,再加上今年前5個月証券市場融資總額已經達到了4384億元,A股2011年融資再過萬億僟成定侷。

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  今年上市公司股東淨減持363億元,滬深A股淨流入資金20.69億元能否持續?一批上市發電企業上調電價發電股值得投資?稀土企業繼續受市場追捧?領頭羊是否值得跟?所有答案儘在明晚《第六交易日》,播出時間:6月4日第一財經18:00,寧夏衛視20:45,敬請關注。

  

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